Please use this identifier to cite or link to this item: http://studentrepo.iium.edu.my/handle/123456789/9449
Full metadata record
DC FieldValueLanguage
dc.contributor.advisorAznan Hasan, PhDen_US
dc.contributor.advisorEngku Rabiah Adawiah Engku Ali, PhDen_US
dc.contributor.authorBello, Nabilen_US
dc.date.accessioned2020-09-23T00:16:19Z-
dc.date.available2020-09-23T00:16:19Z-
dc.date.issued2019-02-
dc.identifier.urihttp://studentrepo.iium.edu.my/handle/123456789/9449-
dc.description.abstractThis thesis examines Shari'ah regulatory issues underlying the recent sukuk (Islamic bonds) issuances in Islamic banks for meeting Basel III capital requirements. More than thirty sukuk have been issued in countries such as Malaysia, UAE, Saudi Arabia, Bahrain, etc. but there are several issues underlying these structures such as the most relevant Shari'ah principle, the subordination of sukuk holders, conversion or write-off at point of non-viability, etc. There are a number of frameworks for Basel III sukuk structuring, such as the IFSB-15 Revised Capital Adequacy Standard and other regulatory frameworks of some countries. The frameworks are significantly and different in terms of capital requirements, which may Shari'ah-compliant concerns which led to variations in the implementation of Basel III capital requirements in Islamic banks across different jurisdictions. The study explores the permissibility of Basel III sukuk structures by exploring the relevant documents. In addition, selected sukuk structures were examined from Malaysia and UAE. The analysis was conducted on a multiple-case study design based on Shari'ah sources and opinions of Shari'ah boards and individual scholars. The study seeks to answer the question: How can sukuk be structured to meet both Basel III philosophy and without comprising Shari'ah principles? The structures of sukuk as examined in this study are found to have Shari'ah issues, but almost all the issues raised are already established issues, not because of the issuance of Basel III sukuk. This, however has to do with the differences in the interpretation of Shari'ah from the Malaysia perspective and the AAOIFI cum IFSB perspectives. The Malaysia perspective seems to be more pragmatic in finding ways to implement the Basel III requirements to keep the market moving with the global standards, even if this will mean taking the less recognised (marjuh) point of view. It is found, however, that the Malaysian perspective seems selective in construing Shari'ah adaptation to various practices of sukuk issuance, which has dangers that makes it dilutes the objectives of the Shari'ah and of the particular contracts. On the other hand, the AAOIFI cum IFSB perspectives being more idealistic, is far closer to the classical rulings of the Shari'ah in terms of strictly following the opinions of the majority of the scholars. However, with all this, it is found that only Malaysian sukuk strictly follows the rules set by its regulatory bodies. Some countries have no guidelines and as such, measuring the compliance of the sukuk with their regulatory perspective is not even possible. Some that have the requirements based on the IFBS standards seem not to be very much compliant with their regulatory requirements.en_US
dc.language.isoenen_US
dc.publisherKuala Lumpur : Kulliyyah of IIUM Institute of Islamic Banking and Finance, International Islamic University Malaysia, 2019en_US
dc.titleRegulatory and Shari'ah perspectives on sukuk issuance for the implementation of Basel III capital requirements in Islamic banks : a study of Malaysia and UAEen_US
dc.typeDoctoral Thesisen_US
dc.description.identityt11100417970NabilBelloen_US
dc.description.identifierThesis : Regulatory and Shari'ah perspectives on sukuk issuance for the implementation of Basel III capital requirements in Islamic banks : a study of Malaysia and UAE /by Nabil Beloen_US
dc.description.kulliyahIIUM Institute of Islamic Banking and Financeen_US
dc.description.programmeDoctor of Philosophy in Islamic Banking and Finance.en_US
dc.description.degreelevelDoctoralen_US
dc.description.abstractarabicتبحث هذه الرسالة في القضايا الشرعية المتعلقة بالتشريعات المختصة بإصدارات الصكوك الأخيرة التي أصدرتها البنوك الإسلامية لتلبية متطلبات رأس المال حسب معايير (بازل 3). تم إصدار أكثر من ثلاثين صكوك حسب المعايير المذكورة سابقا في دول مثل ماليزيا والإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية والبحرين، وغيرها. ولكن يحيط بهذه الإصدارات العديد من القضايا المتعلقة بهيكلة هذه الصكوك مثل المبادئ الشرعية ذات الصلة، أو تبعية ملاك الصكوك، أو التحويل أو الشطب عند نقطة عدم الجدوى. لذلك هناك العديد من الأطر التي أصدرت لتنظيم عملية هيكلة الصكوك حسب معايير (ﺑﺎزل 3)، مثل معاييركفاية رأس المال المنقح الصادر عن IFSB-15 واﻷطر التنظيمية المماثلة التي صدرت في بلدان أخرى. تختلف هذه الأطر التنظيمية بشكل كبير خاصة من حيث متطلبات رأس المال، والتي قد تثير قضايا تتعلق بمدى توافقها مع الشريعة و أدت كذلك إلى اختلافات في طرق تنفيذ متطلبات رأس المال في بازل 3 في البنوك الإسلامية عبر الولايات القضائية المختلفة حسب أنظمة الدول. تستكشف الدراسة مدى جواز هيكلة الصكوك الصادرة حسب معايير (بازل 3) من خلال استقراء واستكشاف الوثائق ذات الصلة. بالإضافة إلى ذلك، تمكن الباحث من دراسة هياكل مختارة من الصكوك التي صدرت من ماليزيا والإمارات العربية المتحدة. تم خلال البحث إجراء تحليل معمق على حالات إصدار متعددة على أساس المصادر الشرعية وآراء مجالس الشريعة وفتوى بعض العلماء. تسعى الدراسة للإجابة على السؤال التالي: كيف يمكن هيكلة الصكوك بطريقة تتوافق مع فلسفة (بازل 3) وبدون التنازل عن مبادئ الشريعة؟ تم الوقوف على إشكالات شرعية متعلقة بهياكل الصكوك التي تم فحصها في هذه الدراسة، ولكن معظم القضايا التي تم كشفها هي بالفعل إشكالات قائمة سابقا ، و لم تحدث فقط لسبب تلبية معايير بازل الثالث لإصدار الصكوك. بالتالي هذا يرجع إلى الاختلافات في تأويل الأحكام الشرعية من وجهة نظر العلماء في ماليزيا والمنظور الذي يتبعه علماء AAOIFI و IFSB. يبدو أن منظور علماء الشريعة الماليزيين أكثر براغماتية في إيجاد طرق لتنفيذ متطلبات (بازل 3) للحفاظ على تماشي سوق المصرفية الإسلامية مع المعايير العالمية، حتى لو كان هذا يعني الأخذ بالقول المرجوح. ومع ذلك، فقد توصل الباحث إلى أن المنظور الماليزي يبدو انتقائياً في طريقة إيجاد التكييف الشرعي للممارسات المختلفة لإصدار الصكوك ، والتي تنطوي على مخاطر تجعلها تميع من مقاصد الشريعة وأهداف العقود الخاصة. من ناحية أخرى، فإن وجهة نظر AAOIFI و IFSB هي أكثر مثالية، وهي أقرب إلى الأحكام الشرعية التقليدية من حيث اتباع آراء غالبية العلماء السابقين بشكل صارم. ولكن مع كل ذلك، تبين أن الصكوك الماليزية هي وحدها التي تتبع بدقة القواعد التي تضعها هيئاتها التنظيمية. بعض البلدان ليس لديها مبادئ توجيهية وتنظيمية لهيكلة الصكوك على هذا النحو، لذلك لا يمكن قياس مدى امتثال الصكوك للإطار التنظيمي. علاوة على ذلك، يبدو أن بعض الدول التي تعتمد معايير IFBS، لا تتوافق إلى حد كبير مع متطلباتها التنظيمية.en_US
dc.description.holdFulltext can only be viewed within IIUM Libraries.en_US
dc.description.notesThesis (Ph.D)--International Islamic University Malaysia, 2019.en_US
dc.description.physicaldescriptionxxiii, 273 leaves : illustrations ; 30cm.en_US
item.openairetypeDoctoral Thesis-
item.grantfulltextopen-
item.fulltextWith Fulltext-
item.languageiso639-1en-
item.openairecristypehttp://purl.org/coar/resource_type/c_18cf-
item.cerifentitytypePublications-
Appears in Collections:IIBF Thesis
Files in This Item:
File Description SizeFormat 
t11100417970NabilBello_24.pdf24 pages file354.06 kBAdobe PDFView/Open
t11100417970NabilBello_SEC.pdf
  Restricted Access
Full text secured file2 MBAdobe PDFView/Open    Request a copy
Show simple item record

Page view(s)

94
checked on May 18, 2021

Download(s)

112
checked on May 18, 2021

Google ScholarTM

Check


Items in this repository are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated. Please give due acknowledgement and credits to the original authors and IIUM where applicable. No items shall be used for commercialization purposes except with written consent from the author.